Алгоритм класифікації і впорядкування компаній нафтогазової галузі за рівнем інвестиційної привабливості
Чернова Н. Л., Сергієнко О. А., Гузь О. Б.

Чернова Н. Л., Сергієнко О. А., Гузь О. Б. Алгоритм класифікації і впорядкування компаній нафтогазової галузі за рівнем інвестиційної привабливості. Проблеми економіки. 2024. №3. C. 308–317.
https://doi.org/10.32983/2222-0712-2024-3-308-317

Розділ: Математичні методи та моделі в економіці

УДК 336.7, 330.3, 330.4

Анотація:
Інвестиційний розвиток галузей є важливим фактором їх загального розвитку, тому питання класифікації і впорядкування компаній нафтогазової галузі за рівнем інвестиційної привабливості стає особливо актуальним. Метою роботи є побудова та практична реалізація алгоритму класифікації та впорядкування компаній нафтогазової галузі за рівнем інвестиційної привабливості, застосування якого підвищить ефективність рішень щодо формування відповідних інвестиційних портфелів. Запропонований алгоритм містить такі базові кроки: формування інформаційної бази дослідження; вибір і реалізація алгоритму класифікації; впорядкування об’єктів інвестування за рівнем інвестиційної привабливості; формування інвестиційного портфеля. Пропонується використовувати послідовно ієрархічні й агломеративні алгоритми класифікації. Ієрархічні алгоритми дозволяють попередньо провести аналіз системи об’єктів класифікації у багатовимірному просторі, оцінити щільність їх розташування та висунути попередню гіпотезу щодо ймовірної кількості гомогенних угруповань. Для отримання фінального розбиття об’єктів на задану кількість кластерів пропонується використовувати ітеративні алгоритми. Залежно від змістовної інтерпретації отриманих кластерів обирається той, об’єкти якого потенційно можуть бути включені у інвестиційний портфель. Залежно від конкретних вподобань інвестора обрані акції або формують самостійний портфель, або додаються як частина до вже існуючого. В обох випадках, якщо попередньо вже визначена структура портфеля, кількість акцій визначається залежно від відомої частки коштів, яку під них відведено; якщо ж сформовано лише перелік активів, які повинен містити портфель, додатково вирішується задача пошуку оптимальної структури портфеля із застосуванням алгоритмів нелінійної оптимізації. Алгоритм імплементовано для вихідної множини з двадцяти двох акцій компаній, які включено до складу енергетичного сектора фондового індексу SP500. Вихідний датасет містить інформацію щодо базових індикаторів ліквідності, платоспроможності, рентабельності та ринкової вартості зазначених компаній. Отримано розбиття вихідної сукупності багатовимірних об’єктів на однорідні групи, здійснено змістовний аналіз отриманих кластерів, за результатами якого висунуто рекомендації щодо включення акцій, що потрапили в певний кластер, до інвестиційного портфеля.

Ключові слова: енергетика, нафтогазова галузь, ризик, інвестиційна привабливість, багатовимірний простір, кластер.

Рис.: 3. Табл.: 5. Формул: 2. Бібл.: 28.

Чернова Наталя Леонідівна – кандидат економічних наук, доцент, доцент, кафедра програмної інженерії та інтелектуальних технологій управління, Національний технічний університет «Харківський політехнічний інститут» (вул. Кирпичова, 2, Харків, 61002, Україна)
Email: natacherchum@gmail.com
Сергієнко Олена Андріанівна – доктор економічних наук, професор, професор, кафедра підприємництва, торгівлі і логістики, Національний технічний університет «Харківський політехнічний інститут» (вул. Кирпичова, 2, Харків, 61002, Україна)
Email: Elena.Sergienko@khpi.edu.ua
Гузь Остап Богданович – аспірант, кафедра підприємництва, торгівлі і логістики, Національний технічний університет «Харківський політехнічний інститут» (вул. Кирпичова, 2, Харків, 61002, Україна)
Email: ostapguz1998@gmail.com

Список використаних у статті джерел

The Global Industry Classification Standard. URL: https://www.msci.com/our-solutions/indexes/gics
Fidelity. URL: https://digital.fidelity.com/prgw/digital/research/sector/detail/energy
Hayes A. S&P GSCI Definition, Commodity Types Listed, Potential Drawbacks. URL: https://www.investopedia.com/terms/g/gsci.asp
Bloomberg Commodity Index 2024 Target Weights Announced. URL: https://www.prnewswire.com/news-releases/bloomberg-commodity-index-2024-target-weights-announced-301976390.html
SPY ETF Stock Price History. URL: https://www.investing.com/etfs/spdr-s-p-500-historical-data
S&P 500 Energy Historical Data. URL: https://www.investing.com/indices/s-p-500-energy-historical-data
Погребняк А. Ю., Лопатюк В. С. Оцінка інвестиційної привабливості підприємства. Економічний вісник НТУ «КПІ». 2023. № 26. C. 79–83. DOI: https://doi.org/10.32782/2307-5651.26.2023.13
Економіка та управління в нафтогазовому комплексі України: актуальні проблеми, реалії та перспективи : монографія / за ред. М. О. Данилюка, А. С. Полянської. Івано-Франківськ, 2017. 292 с.
Мойсеєнко І., Ревак І., Миськів Г., Чапляк Н. Інвестиційний аналіз : навч. посіб. Львів : ЛьвДУВС, 2019. 276 с.
Ніконова Н. В. Інвестиційна привабливість підприємств: сутність, фактори впливу та оцінка існуючих методик аналізу. Економічний вісник університету. 2017. Вип. 32/1. С. 81–88. URL: https://economicbulletin.com/index.php/journal/article/view/298/300
Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. Киев : Юнайтед Лондон Трейд Лимитед, 1995. 448 с.
Коюда В. О., Лепейко Т. І., Коюда О. П. Основи інвестиційного менеджменту : [навч. посіб.]. Київ : Кондор, 2008. 340 с.
Кривицька О. Р. До питання щодо дослідження інвестиційної привабливості підприємства. Бізнес Інформ. 2023. № 10. С. 246–252. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2023-10-246-252
Prodanova N. A., Plaskova N. S., Dikikh V. A., Sotnikova L. V., Nikandrova L. K., Skachko G. A. Techniques for Assessing the Investment Attractiveness of a Commercial Organization based on Classical Methods of Strategic Economic Analysis. International Journal of Economics and Business Administration. 2019. Vol. VII. Issue 4. Р. 35–46. DOI: https://doi.org/10.35808/ijeba/330
Mohylova A., Grybyk I., Hlivinska Y., Kudinova I., Stepanenko M., Torishnya L. Estimation of Enterprise’s Investment Attractiveness in the Conditions of Development. Studies of Applied Economics. 2021. Vol. 39 (5). DOI: https://doi.org/10.25115/eea.v39i5.5181
Лепетюха Н. В., Борох А. Ю. Інтегральна оцінка інвестиційної привабливості ІТ-підприємства “Somnium Game”. Eкономіка і суспільство. 2018. № 18. С. 447–452. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2018-18-62
Мамонов К., Єсіна В., Матвєєва Н., Славута О., Троян В. Формування інтелектуальних систем інвестиційної привабливості будівельних підприємств та визначення впливу на них стейкхолдерів. Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії та практики. 2022. Т. 2 (43). С. 193–201. DOI: https://doi.org/10.55643/fcaptp.2.43.2022.3511
Комліченко О. О. Інвестиційна привабливість галузей економічної діяльності регіону. Економічний простір. 2020. № 156. С. 176–180. DOI: https://doi.org/10.32782/2224-6282/156-32
Kuznichenko V. M., Lapshyn V. I., Semenets А. О., Stetsenko T. V. Метод аналітичної процедури вибору об’єкта для інвестування. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice. 2021. Vol. 4 (31). Р. 291–300. DOI: https://doi.org/10.18371/fcaptp.v4i31.190919
Корепанов Г. С., Лазебник Ю. О., Пономарьова Т. В. Застосування кластерного аналізу для групування регіонів за рівнем інвестиційної привабливості. Вісник Харківського національного університету імені В. Н. Каразіна. Сер. «Економічна». 2014. № 1118. Вип. 86. С. 63–69. URL: https://periodicals.karazin.ua/economy/article/view/5409/4956
Біляк Н. І. Кластерний аналіз інвестиційної привабливості сільських територій Львівської області. Вісник Харківського національного технічного університету сільського господарства. 2014. Вип. 149 «Економічні науки». С. 91–100. URL: https://repo.btu.kharkov.ua/jspui/handle/123456789/31926
Єльнікова Ю. В. Кластеризації країн світу за рівнем їх привабливості для відповідальних інвестицій. Економiка та держава. 2020. № 9. С. 86–90. DOI: 10.32702/2306-6806.2020.9.86
Hayes A. Understanding Liquidity Ratios: Types and Their Importance. URL: https://www.investopedia.com/terms/l/liquidityratios.asp
Elmerraji J. Guide to Financial Ratios. June 04, 2022. URL: https://www.investopedia.com/articles/stocks/06/ratios.asp
Hayes A. Profitability Ratios: What They Are, Common Types, and How Businesses Use Them. URL: https://www.investopedia.com/terms/p/profitabilityratios.asp
Брюховецька Н. Ю., Хасанова О. В. Інвестиційна привабливість публічного акціонерного товариства: теорія та практика : монографія. Київ, 2015. 212 с.
Chernova N., Serhiienko O., Chagovets L., Baranova V., Volosnikova N. Ukraine Stock Market Spatial-Dynamic Analysis // 2022 International Symposium on Multidisciplinary Studies and Innovative Technologies (ISMSIT), Ankara, Turkey, 2022. Р. 900–906. DOI: https://doi.org/10.1109/ISMSIT56059.2022.9932757
Chernova N., Mashchenko M., Sergienko O. Bilotserkivskyi O., Shapran O. Modeling Internationally Diversified Investment Portfolio // 2020 IEEE International Conference on Problems of Infocommunications. Science and Technology (PIC S&T), 2020. Р. 368–372. DOI: https://doi.org/10.1109/PICST51311.2020.9468042