Модель взаємодії структурних елементів фінансового ринку України
Кочорба В. Ю.

Кочорба В. Ю. Модель взаємодії структурних елементів фінансового ринку України. Проблеми економіки. 2024. №2. C. 254–263.
https://doi.org/10.32983/2222-0712-2024-2-254-263

Розділ: Фінанси та банківська справа

УДК 330.44:336.761

Анотація:
Метою статті є вдосконалення методології дослідження фінансового ринку України, аналіз взаємодії між складовими фінансового ринку, дослідження реакції складових фінансового ринку на раптові зміни та прогнозування поведінки структурних елементів фінансового ринку. Фінансовий ринок відіграє вирішальну роль у сучасній ринковій економіці України, забезпечуючи механізм перерозподілу капіталу між кредиторами й інвесторами через посередників на основі принципів попиту та пропозиції. Розвиток фінансового ринку та взаємодія його складових є предметом дослідження багатьох вчених, праці яких заклали основу сучасного розуміння того, як функціонують фінансові ринки та як вони впливають на економіку загалом. Незважаючи на значну кількість досліджень щодо функціонування та розвитку інфраструктури фінансового ринку, багато аспектів взаємодії суб’єктів ринку в Україні залишаються недослідженими, особливо в мінливих зовнішніх і внутрішніх умовах. Для моделювання взаємодії учасників ринку на фінансовому ринку України розроблено алгоритм, на основі якого було проаналізовано взаємодію структурних елементів фінансового ринку України, вивчено реакцію складових фінансового ринку на різкі зміни та зроблено прогнози поведінки його структурних елементів. У дослідженні використано поєднання фундаментальних концепцій фінансового ринку та методології експертного оцінювання для визначення найбільш вагомих статистичних показників, які характеризують його складові компоненти. Проаналізовано причинно-наслідкові зв’язки між цими компонентами, виявлено характер їх взаємозв’язку. Використано моделі ARIMA для прогнозування ключових показників фінансового ринку. На основі векторних авторегресійних моделей проаналізовано динамічне пристосування компонентів ринку до шоків. Дослідження показало, що кредитний і міжбанківський ринки виявляють меншу сприйнятливість до зовнішніх факторів і навіть можуть слугувати поштовхами до змін інших структурних елементів фінансового ринку. Результати дослідження можуть бути використані для: розробки ефективнішої політики регулювання фінансового ринку; розробки нових методів та інструментів впливу на функціонування суб’єктів фінансового ринку.

Ключові слова: фінансовий ринок, моделювання взаємодії суб’єктів фінансового ринку, показники-репрезентанти, експертні оцінки, коінтеграційний аналіз, ARIMA-модель, VAR-модель, прогнозування.

Рис.: 5. Табл.: 10. Бібл.: 17.

Кочорба Валерія Юріївна – кандидат економічних наук, доцент, заступник директора, Навчально-науковий інститут «Каразінський банківський інститут» Харківського національного університету імені В. Н. Каразіна (просп. Перемоги, 55, Харків, 61174, Україна)
Email: V.y.kochorba@karazin.ua

Список використаних у статті джерел

Клебанова Т. С., Гур’янова Л. С., Чаговець Л. О. та ін. Бізнес–аналітика багатовимірних процесів : навч. посіб. Харків : ХНЕУ ім. С. Кузнеця, 2018. 272 с.
Благун І. І. Банківська система України в умовах турбулентності фінансового ринку: теорія, методологія, практика : монографія. Івано-Франківськ : ДВНЗ «Прикарп. нац. ун-т ім. В. Стефаника», 2020. 364 с.
Грабовецький Б. Є. Методи експертних оцінок: теорія, методологія, напрямки використання : монографія. Вінниця: ВНТУ, 2010. 171 с.
Дубина М. В. Дослідження особливостей взаємозв'язку фінансового ринку та ринку фінансових послуг. Економічна наука. Інвестиції: практика та досвід. 2016. № 18. С. 21–26.
Красько Б. В. Переваги використання Еviews для аналізу та моделювання панельних даних. Студентський вісник НУВГП. 2020. № 2 (14). С 115–118.
Мацук З. А. Фінансові послуги на ринку цінних паперів України: теорія та практика : монографія. Київ : КНЕУ, 2018. 367 с.
Михальчинець Г. Т. Інфраструктура фінансового ринку України: основні тенденції розвитку. Науковий вісник Мукачівського державного університету. Серія : Економіка. 2018. № 2 (10). С. 28–34.
Монетарні операції НБУ з банками: процентні ставки // Національний банк України. Фінансові ринки. URL: https://bank.gov.ua/ua/markets/interest-rates
Обсяг продажу валюти на міжбанку // Міністерство фінансів України. URL: https://index.minfin.com.ua/ua/banks/mb/
Огляд банківського сектору. Травень 2024 року // Національний банк України. URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Banking_Sector_Review_2024-05.pdf?v=7
Підсумки торгів // АТ «ФОНДОВА БІРЖА ПФТС». URL: https://pfts.ua/trade-info/trade-results
Ставицький А. В. VAR-моделі. URL: http://andriystav.cc.ua/Downloads/AppliedEco/06_VAR.pdf
Трусова Н. В., Мельник О. В. Методичний підхід до імплементації цифрових технологій метапростору в інфраструктуру фінансового ринку. Збірник наукових праць ТДАТУ імені Дмитра Моторного (економічні науки). 2024. № 1( 50). С. 138–148.
Циганова Н. В. Взаємодія суб’єктів фінансового ринку в умовах поведінкової економіки. Науковий погляд: економіка та управління. 2019. № 2 (64). С. 174–184.
Шелудько В. М. Фінансовий ринок : навч. посіб. Київ : Знання-Прес, 2008. 535 с.
Шкарлет С. М., Дубина М. В. Особливості застосування когнітивного підходу до ідентифікації сутності ринку фінансових послуг. Економічний часопис. 2016. № 3–4 (2). С. 70–74.
Granger C. W. Investigating Casual Relations by Econometric Methods and CrossSpectral Methods. Econometrica. 1969. Vol. 37.