Аналіз впливу монетарних інструментів на величину внутрішнього боргу в контексті постановки та вирішення задачі моделювання порогового рівня боргової безпеки
Пілько А. Д., Чепига Б. Т.

Пілько А. Д., Чепига Б. Т. Аналіз впливу монетарних інструментів на величину внутрішнього боргу в контексті постановки та вирішення задачі моделювання порогового рівня боргової безпеки. Проблеми економіки. 2023. №2. C. 231–239.
https://doi.org/10.32983/2222-0712-2023-2-231-239

Розділ: Математичні методи та моделі в економіці

УДК 519.862:336.276

Анотація:
Метою статті є висвітлення результатів проведених досліджень, спрямованих на проведення аналізу та кількісного оцінювання взаємозв’язків між ключовими монетарними інструментами та показниками внутрішнього боргу в контексті визначення порогових рівнів боргової безпеки держави. Запропоновано підхід до моделювання та прогнозування причинно-наслідкових зв'язків між монетарними інструментами та розміром внутрішнього державного боргу. Розроблено модель дискримінантного аналізу на основі авторегресивної моделі розподіленого лагу, запропоновано правило класифікації, що в комплексі дало можливість визначити пороговий рівень боргової безпеки, а також спрогнозувати дієвість монетарних інструментів на розмір внутрішнього держборгу та боргову безпеку. Суть отриманих у рамках проведеного дослідження результатів полягає у розвитку існуючого наукового-методичного інструментарію макроеконометричного моделювання та прогнозування величини внутрішнього боргу й аналізу боргової безпеки. Виокремлення показників грошово-кредитної політики незалежно від інших макроекономічних факторів, використання скоригованого критерію Акаіке для визначення величини лагу змінних дозволило розробити й оцінити комплекс моделей, на які є можливість орієнтуватися, щоб оцінювати вплив монетарної політики на величину внутрішнього державного боргу та боргову безпеку, що є відмінною особливістю цієї розробки порівняно з аналогами. Також було проведено аналіз причинності впливу для виявлення найбільш ефективних монетарних інструментів, а аналіз застосування результатів розробленої моделі дискримінантного аналізу дозволив виявити періоди, де показники внутрішнього боргу зазнавали найбільших змін і впливали на рівень боргової безпеки, без урахування величини зовнішнього боргу. Подальший розвиток обраного напряму досліджень дозволить розширити комплекс моделей, спрямованих на оцінку дієвості механізмів забезпечення боргової безпеки з урахуванням динаміки монетарних та інших макроекономічних показників.

Ключові слова: економетричне моделювання, монетарна політика, внутрішній державний борг, дискримінантний аналіз.

Рис.: 3. Табл.: 7. Формул: 1. Бібл.: 21.

Пілько Андрій Дмитрович – кандидат економічних наук, доцент, доцент, кафедра економічної кібернетики, Прикарпатський національний університет ім. В. Стефаника (вул. Шевченка, 57, Івано-Франківськ, 76018, Україна)
Email: andriypilko@i.ua
Чепига Богдан Тарасович – економіст, «ДОЛИНАНАФТОГАЗ», НАФТОГАЗОВИДОБУВНЕ УПРАВЛІННЯ ПАТ «УКРНАФТА» (вул. Промислова, 7, Долина, Калуський район, Івано-Франківська область, 77503, Україна)
Email: bobanovy@gmail.com

Список використаних у статті джерел

Barro R. The Impact of Social Security on Private Savings – Evidence from the U.S. Time Series. Washington, D.C. American Enterprise Institute, 1978.
Zettelmeyer T. W. Sovereign Debt Sustainability and Central Bank Credibility // IMF. 2022, January 28. URL: https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2022/01/28/Sovereign-Debt-Sustainability-and-Central-Bank-Credibility-512335
Afonso A., Huart F., Jalles J. T., Stanek P. (2021, February 2). International transmission of interest rates: The role of in. Working Papers REM. Retrieved May 3, 2023. URL: https://ideas.repec.org/p/ise/remwps/wp01562021.html
Hurtado S., Nuno G., Thomas C. Monetary Policy and Sovereign Debt Sustainability. Journal of the European Economic Association. 2022. Vol. 21 (1). Р. 293–325. DOI: 10.1093/jeea/jvac035
Clement D. How debt crises affect monetary policy // Federal Reserve Bank of Minneapolis. Retrieved May 3, 2023. URL: https://www.minneapolisfed.org/article/2020/how-debt-crises-affect-monetary-policy
Cavalcanti M. A. F. H., Vereda L., de Doctors R. B., Lima, F. C. The macroeconomiceffects of monetary policy shocks underfiscal rules constrained by public debt sustainability. Economic Modelling. 2018. Vol. 71. P. 184–201.
Hodula M., Melecky A. Debt management when monetary andfiscal policies clash:some empirical evidence. Journal of applied economics. 2020. Vol. 23. No. 1. Р. 253–280.
Гусаревич Н. В., Конак О. О., Ткаченко С. В. Боргова безпека України. Інвестиції: практика та досвід. 2019. № 24. С. 78–83. URL: http://www.investplan.com.ua/pdf/24_2019/15.pdf
Меренкова Л. О. Оцінка державного боргу та боргової політики у контексті забезпечення боргової безпеки України. Глобальні та національні проблеми економіки. 2018. Вип. 22. С. 823–828. http://global-national.in.ua/archive/22-2018/155.pdf
Лук’яненко І. Г., Віт Д. Системний аналіз формування державної політики в умовах макроекономічної дестабілізації. Київ : НаУКМА. 2017. 464 с.
Прімєрова О. К., Осадча К. І. Оцінювання боргового навантаження та платоспроможності України на сучасному етапі. Ефективна економіка. 2020. № 10. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=8253
Незалежна асоціація банків України. URL: https://nabu.ua
Shrestha M. B., Bhatta G. R. Selecting appropriate methodological framework for time series data analysis. The Journal of Finance and Data Science, 2018. Vol. 4 (2). Р. 71–89. DOI: 10.1016/j.jfds.2017.11.001
Brodersen K. H., Gallusser F., Koehler J., Remy N., Scott S. L. Inferring causal impact using Bayesian structural time-series models. The Annals of Applied Statistics. 2015. Vol. 9 (1). DOI: 10.1214/14-aoas788
Ганцяк М. Боргова безпека України в умовах воєнного стану // Фінанси, економіка, право vs війна : зб. тез Міжнар. конгресу (м. Ірпінь, 27 квіт. 2022 р.). Ірпінь : ДПУ, 2022. 930 с. URL: https://www.researchgate.net/publication/365186035_Miznarodnij_kongres_Finansi_ekonomika_pravo_vs_vijna#fullTextFileContent
Пілько А. Д., Савчук Н. В. Моделювання процесу оцінювання рівня економічної безпеки регіону. Бізнес Інформ. 2015. № 8. С. 77–84.
Пілько А. Д., Кіс В. В. Постановка та вирішення задачі оцінки й аналізу інвестиційної складової безпеки розвитку регіону. Проблеми економіки. 2016. № 3. С. 300–306.
Черкашина Т. С. Оцінка боргової безпеки країн Південно-Східної Європи на основі дискримінантного аналізу. Галицький економічний вісник. 2022. № 5. URL: http://repository.hneu.edu.ua/bitstream/123456789/28239/1/_%d0%a1%d1%82%d0%b0%d1%82%d1%82%d1%8f_12.09.pdf
Пілько А. Д., Савчук Н. В. Визначення порогових рівнів економічної безпеки територіальних систем регіону на основі моделей дискримінантного аналізу та методу евклідової відстані. Проблеми економіки. 2016. № 3. С. 307–313.
Alayande S., Bashiru K. A. An Overview and Application of Discriminant Analysis in Data Analysis. ResearchGate. 2021. DOI: 10.9790/5728-11151215
Liang J. Confusion Matrix: Machine Learning. POGIL Activity Clearinghouse. 2022. Vol. 3 (4). URL: https://pac.pogil.org/index.php/pac/article/view/304