Монетизація глобальної економіки: тенденції та особливості
Аржевітін С. М., Макаров О. Ю., Краснова І. В.

Аржевітін С. М., Макаров О. Ю., Краснова І. В. Монетизація глобальної економіки: тенденції та особливості. Проблеми економіки. 2023. №1. C. 161–169.
https://doi.org/10.32983/2222-0712-2023-1-161-169

Розділ: Фінанси та банківська справа

УДК 336.71

Анотація:
Монетарне забезпечення економіки постає необхідною передумовою для забезпечення сталого економічного розвитку, що є пріоритетним стратегічним напрямом політики будь-якої держави. Мета статті полягає у виявленні особливостей та тенденцій монетарного забезпечення світової економіки загалом та в розрізі груп країн, що сприятиме кращому розумінню взаємозв'язку між економічним розвитком і процесом монетизації економіки. Поняття «монетизація економіки» розрізняється як стан та як процес. У контексті управління монетизацію економіки слід розглядати як процес, що є продуктом реакції на заходи державних політик з управління попитом і пропозицією на гроші, що виражається у ремонетизації та демонетизації економіки, тоді як стан монетизації економіки запропоновано розглядати як критерій достатності забезпечення економіки грошима. Зазначено, що достатній рівень монетарного забезпечення економіки позитивно впливає на економічний розвиток, домінантною складовою якого визначено економічне зростання. З аналізу монетизації світової економіки у динаміці за 2000–2020 рр. виявлено загальну тенденцію до монетарного розширення економік світу. Базуючись на даних по 133 країнах, виявлено посилення кореляційного зв'язку між рівнем монетизації економіки та економічним розвитком за 2000, 2010 та 2020 роки, що засвідчує важливість забезпечення процесів ремонетизації економік для економічного розвитку глобальної економіки. Визначено, що монетизація світової економіки має загальну тенденцію до зростання, яке посилюється після проходження економічних криз. Підтверджено гіпотезу про наявність зв’язку між рівнем монетарного забезпечення економіки та економічним розвитком в інших країнах. Виявлено наявність позитивного зв’язку протягом останніх 20 років, що з часом посилюється. Окремі країни мають загалом високий рівень монетизації, однак не мають відчутного прогресу в економічному розвитку, що спричинено, передусім, немонетарними особливостями розвитку цих країн.

Ключові слова: монетизація, грошова маса, монетарна політика, банківське кредитування, рівень доходу, ВВП, інфляція, економічний розвиток.

Рис.: 4. Бібл.: 29.

Аржевітін Станіслав Михайлович – доктор економічних наук, доцент, доцент, кафедра банківської справи та страхування, Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана (просп. Берестейський, 54/1, Київ, 03057, Україна)
Email: arzhevitin.s.m@gmail.com
Макаров Олег Юрійович – провідний фахівець, відділ клієнтських сервісів, АТ «ПроКредит Банк» (просп. Перемоги, 107а, Київ, 03115, Україна)
Email: olegmakarov95@gmail.com
Краснова Ірина Вікторівна – доктор економічних наук, професор, професор, кафедра банківської справи та страхування, Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана (просп. Берестейський, 54/1, Київ, 03057, Україна)
Email: krasnova_iryna@kneu.edu.ua

Список використаних у статті джерел

Ільїна К. О., Мрочко М. С. Тенденції та проблеми монетизації економіки України. Науковий вісник НЛТУ України. 2015. № 25.3. С. 344–350.
Watkins, John P. The Policy Response to COVID-19: The Implementation of Modern Monetary Theory. Journal of Economic Issues. 2021. No. 55.2. Р. 484–491.
Xing Yuqing. Japan’s Practice of Modern Monetary Theory amid the Pandemic Recession. East Asian Policy. 2020. No. 12.04. Р. 47–56.
Graham B., Pentecost E., Willett T. D. Modern Monetary Theory and the Policy Response to COVID-19. World Economics. 2021. No. 22.1. Р. 31–54.
Nersisyan Y., Wray L. R. Are We All MMTers Now? Not so Fast. Levy Economics Institute. 2020. No. op_63. URL: https://www.levyinstitute.org/pubs/op_63.pdf
Strilchuk Y., Cherkashyna K., Krasnova I., Arzhevitin S., Semenenko T. Bank Lending During the Covid-19 crisis: Evidence from Switzerland. Financial and Credit Activity: Problems of Theory and Practice. 2021. No. 5 (40). Р. 55–64. DOI: 10.18371/fcaptp.v5i40.244886
Bonizzi B., Kaltenbrunner A., Michell J. Monetary sovereignty is a spectrum: modern monetary theory and developing countries. Real-world economics review. 2019. No. 89. Р. 46–61.
Epstein, Gerald A. What's wrong with modern money theory? A policy critique. London : Palgrave Macmillan, 2019. 37 р.
Nersisyan Y., Wray L. R. Modern money theory and the facts of experience. Cambridge Journal of Economics. 2016. No. 40.5. Р. 1297–1316.
Міщенко С. В. Економічна сутність процесу монетизації та його роль у забезпеченні розвитку економіки та стабільності фінансової системи. Вісник Київського національного університету iм. Тараса Шевченка. 2015. № 10 (175). С. 40–45.
Міщенко С. В. Управління процесом монетизації економіки // Проблеми та перспективи розвитку фінансів у сучасному світі : матеріали Міжнар. наук.-практ. конф. (м. Полтава, 22–23 жовт. 2015 р.). Полтава : ПУЕТ, 2015. С. 32–34.
Льон І. М. Вплив фінансової нестабільності на управління процесом монетизації економіки // Проблеми забезпечення ефективного функціонування та стабільного розвитку банківської системи та економіки : матеріали VІІ Всеукр. наук.-практ. конф. студентів, аспірантів та молодих учених. Київ : ДВНЗ «Університет банківської справи», 2017. С. 168–171.
Льон І. М. Методологічні засади управління процесом монетизації економіки // Громадянське суспільство і формування нової парадигми соціально-економічного розвитку в умовах глобалізації : матеріали Міжнар. наук.-практ. конференції. Київ : СЕУ, 2015. С. 67–71.
Аржевітін С. М. Трансформація грошово-кредитних відносин у сучасній економіці України. Київ : Майстерня книги, 2010. 384 с.
Кремень В. М., Оголь Д. О. Економіко-статистичний аналіз рівня монетизації економіки. Прикладна статистика: проблеми теорії і практики. 2012. Вип. 11. С. 185–191.
Марина А. С., Штамбург О. О. Оцінка рівня монетизації економіки України. 2019. URL: http://ea.donntu.edu.ua:8080/jspui/handle/123456789/32696
Kinoshita N., McLoughlin C. (1 June 2012). Monetization in Low- and Middle-Income Countries. International Monetary Fund. URL: https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2016/12/31/Monetization-in-Low-and-Middle-Income-Countries-26010
Makarov O., Arzhevitin S. Coordination of monetary and fiscal policies during crisis. Financial and Credit Activity: Problems of Theory and Practice. 2022. No. 6 (41). Р. 17–31. DOI: 10.18371/fcaptp.v6i41.251384
Данилишин Б. М. Основні напрями монетарної політики України. Фінанси України. 2018. № 2. С. 9–25. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Fu_2018_2_4
Краснова І. В., Кот В. Оцінка впливу макроекономічних факторів на рівень доларизації в Україні. Бізнес Інформ. 2017. № 7. С. 196–203.
Шаров О. Міжнародний досвід монетарної політики в умовах війни: уроки для України. Журнал європейської економіки. 2022. № 21.2. С. 174–189. URL: http://jeej.wunu.edu.ua/index.php/ukjee/article/view/1591
Broad money (% of GDP). International Monetary Fund, International Financial Statistics and data files, and World Bank and OECD GDP estimates // The World Bank Group. URL: https://data.worldbank.org/indicator/FM.LBL.BMNY.GD.ZS
The World by Income and Region // The World Bank Group. URL: https://datatopics.worldbank.org/world-development-indicators/the-world-by-income-and-region.html
Monetary developments in the euro area: December 2020 // European Central Bank. URL: https://www.ecb.europa.eu/press/pr/stats/md/html/ecb.md2012~cbd6f9f354.en.html
GDP (current US$) – Euro area. World Bank national accounts data, and OECD National Accounts data files // The World Bank Group. URL: https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.CD?locations=XC
GDP per capita, PPP (current international $). World Development Indicators database, World Bank // The World Bank Group. URL: https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.PCAP.PP.CD
Population, total. (1) United Nations Population Division. World Population Prospects: 2019 Revision. (2) Census reports and other statistical publications from national statistical offices, (3) Eurostat: Demographic Statistics, (4) United Nations Statistical Divisi // The World Bank Group. URL: https://data.worldbank.org/indicator/SP.POP.TOTL
Prymostka L., Krasnova І., Prymostka O., Nikitin A., Shevaldina V. Financial inclusion in Ukraine: determinants and evaluation (Фінансова інклюзія в Україні: детермінанти та оцінка). Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії та практики. 2020. Вип. 2 (33). С. 500–512. DOI: 10.18371/fcaptp.v2i33.207218
Макаров О. Ю. Вплив діджиталізації на монетизацію економіки. Інформаційне суспільство: технологічні, економічні та технічні аспекти становлення: збірник тез доповідей. 2018. Вип. 34. Ч. 2. С. 76–80.