Борги домогосподарств: світовий досвід реструктуризації та українські реалії
Корнівська В. О., Яременко О. Л.

Корнівська В. О., Яременко О. Л. Борги домогосподарств: світовий досвід реструктуризації та українські реалії. Проблеми економіки. 2021. №2. C. 194–202.
https://doi.org/10.32983/2222-0712-2021-2-194-202

Розділ: Фінанси та банківська справа

УДК 336.717.8:[330.1:004.7](477)

Анотація:
У статті подано результати досліджень глобальної проблеми зростання боргів домогосподарств, її причин, наслідків, соціального контексту, впливу на формування сукупного попиту. Обґрунтовано, що в умовах зростання боргів домогосподарства втрачають свою частину сукупного попиту, а держава стає все більш впливовим суб’єктом щодо інших, що відбувається через посилення фіскального та регуляторного державного впливу. Внаслідок збільшення боргового тиску домогосподарства, зменшуючи обсяги споживання, негативно впливають на сукупний попит, при цьому для виправлення ситуації збільшуються державні субсидії, проводиться політика, що стимулює банки до реструктуризації кредитів, розробляються державні програми реструктуризації тощо. Показано, що ці тенденції мають ургентний характер, і не слід їх рутинізувати, оскільки таким чином викривлюється ринкове середовище, і зростає прямий вплив держави на суто ринкові процеси, водночас на основі аналізу світового досвіду доведено, що в умовах економічної дестабілізації реструктуризація часто є єдиним шляхом звільнення населення з боргової пастки. Особливу дослідницьку увагу приділено аналізу шляхів гармонізації накопичення боргів домогосподарств шляхом реструктуризації, визначено її ринкові механізми й обґрунтовано роль держави у процесі подолання боргової пастки домогосподарствами. Визначено три варіанти участі держави у процесі реструктуризації: інституційна участь (коли держава здійснює виключно нормативне забезпечення); розробка та реалізація державних програм реструктуризації; прийняття нормативних актів щодо примусової реструктуризації. Аналізуючи українські нормативні нововведення, що стосуються примусової реструктуризації, доведено їх суперечливий соціальний контекст. З одного боку, в умовах зростаючої бідності та збільшення загальних обсягів заборгованості населення (включаючи комунальну), на фоні зростаючих валютних ризиків, прийняття законів стало істотним кроком на шляху підтримки соціальної усталеності українського населення. З другого боку, українські ринкові суб’єкти часто демонструють моральні ризики невідповідності умовам боргової дисципліни, які стали частиною фінансової поведінки, що негативно впливає на загальну фінансову культуру.

Ключові слова: борги домогосподарств, реструктуризація боргів, державні програми реструктуризації, примусова реструктуризація.

Бібл.: 30.

Корнівська Валерія Олегівна – доктор економічних наук, старший науковий співробітник, відділ економічної теорії, Інститут економіки та прогнозування НАН України (вул. Панаса Мирного, 26, Київ, 01011, Україна)
Email: vkornivska@ukr.net
Яременко Олег Леонідович – доктор економічних наук, професор, завідувач, сектор інституційної економіки відділу економічної теорії, Інститут економіки та прогнозування НАН України (вул. Панаса Мирного, 26, Київ, 01011, Україна)
Email: v.o.yaremenko@gmail.com

Список використаних у статті джерел

Croxson K., Lund S., Roxburgh Ch. Working out of debt // McKinsey Quarterly. January 1, 2012. URL: https://www.mckinsey.com/featured-insights/employment-and-growth/working-out-of-debt
Жилье. Семь лет рынка недвижимости Киева в шести графиках. История в цифрах // Ліга.Бізнес. URL: https://biz.liga.net/all/nedvizhimost/article/sem-let-rynka-nedvijimosti-kieva-v-shesti-grafikah-istoriya-v-tsifrah
Debt and Deleveraging: The Global Credit Bubble and Its Economic Consequences. McKinsey Global Institute (McKinsey). 2010. Seoul, San Francisco, London, and Washington.
Debt and Deleveraging: Uneven Progress on the Path to Growth. McKinsey Global Institute (McKinsey). 2012. Seoul, San Francisco, London, and Washington.
Atif M., Rao K., Sufi A. Household Balance Sheets, Consumption, and the Economic Slump. University of Chicago Booth School of Business Working Paper. 2011. Chicago.
World economic outlook: Growth resuming, dangers remain. International Monetary Fund. April 2012.
Rajan R., Zingales L. Financial Dependence and Growth. American Economic Review. 1998. Vol. 88 (June). Р. 559–586.
Krugman P., Debt Is (Mostly) Money We Owe to Ourselves. 2011. URL: http://krugman.blogs.nytimes.com/2011/12/28/debt-is-mostly-money-we-owe-to-ourselves
Olney M. L. Avoiding Default: The Role of Credit in the Consumption Collapse of 1930. The Quarterly Journal of Economics. 1999. Vol. 114. No. 1. Р. 319–335.
Snowden K. Jr. The Anatomy of a Residential Mortgage Crisis: A Look Back to the 1930s. 2010 // The Panic of 2008: Causes, Consequences and Proposals for Reform, ed. by Lawrence Mitchell and Arthur Wilmarth (Northampton, Massachusetts: Edward Elgar).
Юдіна Т. Законопроекти про реструктуризацію банківських кредитів несуть загрозу економічної кризи – експерти. URL: https://www.unn.com.ua/uk/news/1924839-zakonoproekti-pro-restrukturizatsiyu-bankivskikh-kreditiv-nesut-zagrozu-ekonomichnoyi-krizi-eksperti
Прийнято за основу проект Закону «Про внесення змін до розділу IV «Прикінцеві та перехідні положення» Закону України «Про споживче кредитування» (щодо кредитів, наданих в іноземній валюті)». URL: https://www.rada.gov.ua/news/Novyny/205486.html
Офіційний сайт УкрСиббанку. BNP Paribas Group. URL https://my.ukrsibbank.com/ru/personal/credits/pf_loans_restructuring
American consumer credit counselling. URL: https://www.consumercredit.com/debt-restructuring
Офіційний сайт KPMG. URL: https://home.kpmg/ua/ru/home/services/advisory/deal-advisory/restructuring-services.html
Laeven Luc, Laryea Thomas. Principles of Household Debt Restructuring. URL: https://www.imf.org/external/pubs/ft/spn/2009/spn0915.pdf
НБУ. Звіт про фінансову стабільність. Червень 2020 року. URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/FSR_2020-H1.pdf?v=4
НБУ. Звіт про фінансову стабільність. Грудень 2020 року. URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/FSR_2020-H2.pdf?v=4
World Bank Doing Business database. URL: www.doingbusiness.org/en/data
Ease of doing business in Ukraine // World Bank Doing Business database. URL: https://www.doingbusiness.org/en/data/exploreeconomies/ukraine#DB_ri
Total credit to households (core debt) (As a percentage of GDP). BIS. URL: https://stats.bis.org/statx/srs/table/f3.1
Дані Федеральної резервної системи США. URL: www.federalreserve.gov
Аналітичний ресурс Statista. URL: https://www.statista.com/statistics/248289/home-mortgage-sector-debt-outstanding-in-the-united-states/
Аналітичний ресурс Debt. URL: https://www.debt.org/faqs/americans-in-debt/demographics/
Аналітичний ресурс Тradingeconomics. URL: https://tradingeconomics.com/
Опитування про умови банківського кредитування // Офіційний сайт НБУ. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/banki-vidznachayut-zrostannya-popitu-biznesu-y-domogospodarstv-na-krediti-ta-vvajayut-ipoteku-vagomim-rushiyem-podalshogo-pojvavlennya-popitu-naselennya--opituvannya-pro-umovi-bankivskogo-kredituvannya
Огляд банківського сектору. НБУ. Травень 2021 року // Офіційний сайт НБУ. URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Banking_Sector_Review_2021-05.pdf?v=4
Интервью с демографом. URL: https://biz.liga.net/pervye-litsa/all/interview/akademik-ella-libanova-karantin-i-distantsionnoe-obuchenie-usilivayut-neravenstvo
Тарифный капкан для правительства Шмыгаля // Экономическая правда. URL: https://www.epravda.com.ua/rus/columns/2021/04/26/673357/
Вступили в силу законы о реструктуризации валютных кредитов. URL: https://biz.ligazakon.net/ru/news/203149_vstupili-v-silu-zakony-o-restrukturizatsii-valyutnykh-kreditov