Методи прогнозування на фінансових ринках в умовах цифрової економіки
Красовський М. А., Кудрицька Ж. В.

Красовський М. А., Кудрицька Ж. В. Методи прогнозування на фінансових ринках в умовах цифрової економіки. Проблеми економіки. 2020. №1. C. 250–256.
https://doi.org/10.32983/2222-0712-2020-1-250-256

Розділ: Фінанси та банківська справа

УДК 330.3

Анотація:
Метою цієї статі є дослідження та узагальнення принципів, методів і ціннісних характеристик загальноприйнятих видів аналізу фінансових інструментів та альтернативного виду аналізу – поведінкових фінансів, які стали актуальні через розвиток цифрової економіки. Розвиток економіки постійно потребує мобілізації, розподілу та перерозподілу фінансових ресурсів між її сферами і секторами. Важливу роль у здійсненні цього процесу відіграють фінансові ринки. Фінансові ринки виступають засобом забезпечення нормального функціонування всіх галузей економіки, а також засобом поєднання державних, інституційних та індивідуальних інтересів, захисту грошових коштів населення від інфляції та покращання його матеріального становища. У результаті дослідження виділено основні аспекти поведінкових фінансів і наведено приклади найбільш частих помилок інвесторів. Запропоновано використання індексу настроїв інвесторів для оцінки стану ринку та більш ефективного прогнозування фінансових інструментів. За допомогою цього індексу державні органи можуть відслідковувати фінансові ризики, які виникають через спекуляції ЗМІ та фінансових аналітиків. Результати дослідження можуть мати суттєве значення як в інвестиційній, так і в політичній сферах. У політичній сфері нестабільність може мати негативний вплив на функціонування ринків і ціноутворення активів в межах держави та на міжнародному ринку. Якщо до фінансових ризиків додається зміна настроїв інвесторів, це призводить до відтоку капіталу та фінансової нестабільності в країні, але використання лише методу, що базується на побудові індексу настроїв інвесторів, не рекомендується.

Ключові слова: фінансові ринки, цифрова економіка, спекуляція, ризики.

Бібл.: 14.

Красовський Микола Анатолійович – магістр, кафедра економічної кібернетики, Національний авіаційний університет (пр. Любомира Гузара, 1, Київ, 03058, Україна)
Email: krasovskijk@gmail.com
Кудрицька Жанна Володимирівна – кандидат економічних наук, доцент, доцент, кафедра економічної кібернетики, Національний авіаційний університет (пр. Любомира Гузара, 1, Київ, 03058, Україна)
Email: kjeanulk@gmail.com

Список використаних у статті джерел

Alberg D., Shalit H., Yosef R. Estimating stock market volatility using asymmetric GARCH models. Applied Financial Economics. 2008. Vol. 18. Issue 15. Р. 1201–1208.
Statman M. Behavioural finance: Finance with normal people. Borsa Istanbul Review. 2014. Vol. 14. Issue 2. Р. 65–73.
Devault L., Sias R., Starks L. Sentiment metrics and investor demand. Journal of Finance. 2019. Vol. 74 (2). Р. 985–1024.
Shefrin H., Statman M. Behavioural portfolio theory. Journal of Financial & Quantitative Analysis. 2000. Vol. 35. Issue 2. Р. 127–151.
Peress J., Schmidt D. Noise traders incarnate: Describing a realistic noise trading process (Centre for Economic Policy Research Working Paper No. DP12434, Р. 1–73). London : Social Science Research Network, 2017.
Chinzara Z., Aziakpono M. J. Dynamic returns linkages and volatility transmission between South African and world major stock markets. Studies in Economics and Econometrics. 2009. Р. 69–94.
Rupande L., Tinotenda M. H., Muzindutsi P.-F. Investor sentiment and stock return volatility: Evidence from the Johannesburg Stock Exchange, 2019. Р. 2–4.
Garcia P., Esther V. L., Antonio Rua V. How information technologies shape investor sentiment: A web-based investor sentiment index. Journal Borsa Istanbul Review. 2019. Vol. 19. Issue 2. Р. 95–105.
Heston S., Sinha N. News versus sentiment: Predicting stock returns from news stories. Finance and Economics Discussion Series Divisions of Research & Statistics and Monetary Affairs Federal Reserve Board. Washington, D.C., 2016. Р. 5–20.
Tetlock P. C. Giving content to investor sentiment: The role of media in the stock market. The Journal of Finance. 2007. No. 62. Р. 1139–1168.
Da Z., Engelberg J., Gao P. In search of attention. The Journal of Finance. 2011. No. 66. Р. 1461–1499.
Baker M., Wurgler J. Investor sentiment and the cross-section of stock returns. The Journal of Finance. 2006. No. LXI (4). Р. 1645–1680.
Preis T., Moat H. S., Stanley H. E. Quantifying trading behavior in financial markets using Google Trends. Scientific Reports. 2013. № 3. Р. 1684.
Красовський М., Кудрицька Ж. В. Проблемні питання використання технічного аналізу в торгівлі на фінансових біржах // Інформаційні технології, системний аналіз і моделювання соціоекологоекономічних систем : тези доп. матеріалів Х Міжнар. наук.-практ. конф. (19–20 берез. 2019 р.). Київ : НАУ, 2019. С. 217–219.