Парадигма формування сучасної фінансової архітектури
Житар М. О., Сосновська О. О.

Житар М. О., Сосновська О. О. Парадигма формування сучасної фінансової архітектури. Проблеми економіки. 2019. №4. C. 172–178.
https://doi.org/10.32983/2222-0712-2019-4-172-178

Розділ: Фінанси та банківська справа

УДК 338.763

Анотація:
Метою статті є дослідження парадигми формування сучасної фінансової архітектури. Доведено, що парадигма розвитку економіки в умовах системної кризи механізмів управління являє собою сконструйований формат фінансової архітектури для підвищення передбачуваності і керованості світової фінансової системи; визначено тенденції її розвитку. Наведено систематизацію узагальнень теоретичних аспектів щодо парадигми формування сучасної фінансової архітектури. Обґрунтовано, що таке представлення наукової розвідки щодо дослідження парадигми формування та розвитку фінансової архітектури у контексті фінансового розвитку може слугувати підґрунтям для подальшого дослідження впливу фінансового розвитку на економічне зростання національної економіки з урахуванням в цьому процесі ролі фінансової архітектури, здебільшого стає актуальним питання сучасної фінансової науки ХХІ століття. Зроблено висновок, що парадигма формування сучасної фінансової архітектури може стати підґрунтям для дослідження організаційно-методичного забезпечення формування фінансової архітектури економіки України, визначення сучасних трендів її розвитку, представлення методичних підходів до аналізу трансформацій фінансової архітектури й аналізу впливу фінансової глобалізації на формування фінансової архітектури національної економіки. На основі теоретичного аналізу з’ясовано існування взаємозв’язку між ступенем розвитку фінансової архітектури національної економіки та рівнем економічного зростання країни на основі моделі «Finance-Growth Nexus-FG». Визначено, що більш сильний позитивний зв’язок характерний для країн з більш низькими темпами економічного розвитку, зниження ступеня відповідної залежності характерно для країн з більш високим (складним) рівнем розвитку фінансової системи та фінансової архітектури.

Ключові слова: фінансова архітектура, національна економіка, парадигма, фінансовий розвиток, економічне зростання.

Рис.: 1. Бібл.: 23.

Житар Максим Олегович – кандидат економічних наук, доцент, заступник директора, Навчально-науковий інститут фінансів, банківської справи Університету державної фіскальної служби України (вул. Університетська, 31, корп. В, Ірпінь, Київська область, 08201, Україна)
Email: zhytarmaksym@gmail.com
Сосновська Ольга Олександрівна – доктор економічних наук, доцент, професор, кафедра фінансів та економіки, Київський університет імені Бориса Грінченка (вул. Бульварно-Кудрявська, 18/2, Київ, 04053, Україна)
Email: sosnovska.oo@gmail.com

Список використаних у статті джерел

Житар М. О. Сутність фінансової архітектури та її значення в теоретичній та практичній площинах сучасної фінансової науки. Бізнес Інформ. 2019. № 7. C. 8–13.
Sosnovska O., Zhytar M. Financial architecture as the base of the financial safety of the enterprise. Baltic Journal of Economic Studies. 2018. Vol. 4. No. 4. P. 334–340.
Мельник В., Бичкова Н. Фінансова архітектура національних корпорацій та її вплив на ефективність фінансової діяльності : монографія. Тернопіль : Астон, 2012. 244 с.
Arcand J., Berkes E., Panizza U. Too much finance? Journal of Economic Growth. 2011. Vol. 20 (2). Р. 105–148.
Arellano M., Bond S. Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence and an application to employment equations. Review of Economic Studies. 1991. Vol. 58 (2). Р. 277–297.
Arellano M., Bover O. Another look at the instrumental variables estimation of error-components models. Journal of Econometrics. 1995. Vol. 68 (1). Р. 29–51.
Beck T. The econometrics of finance and growth. World Bank Policy Research Working Paper Series, 4608.
Blundell R., Bond S. Initial conditions and moment restrictions in dynamic panel data models. Journal of Econometrics. Vol. 87 (1). Р. 115–143.
Chen H. Development of financial intermediation and economic growth: The Chinese experience. China Economic Review. 2006. Vol. 17 (4). Р. 347–362.
Cheng X., Degryse H. The impact of bank and nonbank financial institutions on local economic growth in China. Journal of Financial Services Research. 2010. Vol. 37 (2). Р. 179–199.
Demirguc-Kunt A., Feyen E., Levine R. The evolving importance of banks and securities markets. World Bank Economic Review. 2013. Vol. 27 (3). Р. 476–490.
Dumitrescu E.-I., Hurlin C. Testing for Granger non-causality in heterogeneous panels. Economic odelling. 2012. Vol. 29 (4). Р. 1450–1460.
Guiso L., Sapienza P., Zingales L. Does local financial development matter? The Quarterly Journal of Economics. 2004. Vol. 119 (3). Р. 929–969.
Hasan I., Koetter M., Wedow M. Regional growth and finance in Europe: Is there a quality effect of bank efficiency? Journal of Banking and Finance. 2009. Vol. 33. Р. 1446–1453.
Higgins M. J., Levy D., Young A. T. Growth and convergence across the United States: Evidence from county-level data. The Review of Economics and Statistics. 2006. Vol. 88. Р. 671–681.
Kendall J. Local financial development and growth. Journal of Banking and Finance. 2012. Vol. 36. Р. 1548–1562.
Rioja F., Valev N. A reexamination of the finance and growth relationship. Journal of Development Economics. 2004. Vol. 74 (2). Р. 429–447.
Rodrik D., Subramanian A. Why did financial globalization disappoint? IMF Staff Papers. 2009. Vol. 56 (1). Р. 112–138.
Rousseau P., Wachtel P. What is happening to the impact of financial deepening on economic growth? Economic Inquiry. 2011. Vol. 49. Р. 276–288.
Sasabuchi S. A test of a multivariate normal mean with composite hypotheses determined by linear inequalities. Biometrika. 1980. Vol. 67. Р. 429–439.
Windmeijer F. A finite sample correction for the variance of linear efficient two-step GMM estimators. Journal of Econometrics. 2005. Vol. 126 (1). Р. 25–51.
The global competitiveness report 2017–2018 // World Economic Forum. Geneva. URL: http://www3.weforum.org/docs/GCR2017-2018.pdf
World Bank Doing business 2015: Going beyond efficiency. Washington, DC. URL: https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/20483/DB15 Full-Report.pdf